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澳门永利:首只浮动净值型货基成立 你买的货基从此不一样了

时间:2019/8/16 10:03:07  作者:  来源:  查看:22  评论:0
内容摘要:  因为越来越低的收益率,货币基金已不受待见。但昨日货基市场又有了新动向,首只浮动净值型货基成立,嘉实基金宣布嘉实融享浮动净值型发起式货币市场基金(简称“嘉实融享”)基金合同生效。“什么是浮动净值型货基,与以往常申购的货币基金有何不同呢?”这成了不少基民共同关注的焦点。  首只浮...
  因为越来越低的收益率,货币基金已不受待见。但昨日货基市场又有了新动向,首只浮动净值型货基成立,嘉实基金宣布嘉实融享浮动净值型发起式货币市场基金(简称“嘉实融享”)基金合同生效。“什么是浮动净值型货基,与以往常申购的货币基金有何不同呢?”这成了不少基民共同关注的焦点。

  首只浮动净值型货基成立

  昨日,嘉实基金管理有限公司公告称,嘉实融享的基金合同已经生效。公告显示,嘉实融享合计募集2.1亿元,其中嘉实自有资金持有1000万元,占比4.76%,托管行为江苏银行(6.720, -0.05, -0.74%),合同生效日为8月14日。这标志着,市场中首只浮动净值型货基正式成立。

  探路者(3.530, 0.04, 1.15%)已经预备好“开疆扩土”,其他成员也正在加急赶来的路上了。日前,华安现金润利浮动净值型发起式货币市场基金(简称“华安现金润利”)公告称,定于8月9日至9月6日公开发售,限额200亿元。

  事实上,在今年7月12日,包括嘉实融享、华安现金润利在内的首批6只浮动净值型货币基金获批,其余几只分别是汇添富汇鑫浮动净值型货币市场基金、鹏华浮动净值型发起式货币市场基金、中银瑞福浮动净值型发起式货币市场基金、华安现金润利浮动净值型发起式货币市场基金。此外,还有超过30家基金公司申报的浮动净值型货币基金与市值法货币基金处于审查阶段。

  浮动净值型货基需“买者自负”

  不仅如此,自2018年4月,资管新规明确提出仅“封闭式产品”可以使用摊余成本计量,申报发行传统货币基金的道路就止步了。在此之后,公募基金市场上未有新货币基金成立,只有几只存量货币基金的B份额、E份额、F份额出现。

  那么,浮动净值型货基的不同之处是什么呢?杭州某基金公司的分析师告诉本报记者,国内传统货币基金估值采用的是摊余成本法,而浮动净值型货币基金采用的是市值法计价。简单来说,浮动净值型货币基金采取盯市制度核算,净值不会像摊余成本法货币基金一样总维持固定的1元,而是可能会出现波动。

  “这有什么好处呢?”面对记者的疑问,上述分析师解释称,这是一种创新产品,相比于传统的以摊余成本法估值的货基,浮动净值型货基打破了刚性兑付和类保本机制。用上下波动的净值呈现,至少可以提醒投资者可能出现的亏损情况,不保本不保息,也时刻提醒了投资者树立“买者自负”的理念。


  也有业内人士进一步指出,相比之下,传统的摊余成本法估算的货基,会存在持有人不公平对待的问题。比如,一旦出现连续大额赎回,基金经理不得不卖出原先可能计划持有至到期的债券;并且在市场向下调整时,卖出价格将比原先计入资产估值的价值低,而卖出操作锁定的亏损,将直接体现在当日的基金收益率中。提前赎回的不受影响,但存量客户会承担更大亏损。一旦有类似情况出现,就会导致最近的大规模赎回,形成恶性循环,造成监管最不想看到的流动性风险。浮动净值型货基则会帮助避免这类情况,缓解货基的流动性风险。

  值得注意的是,浮动净值型货币基金目前只面向风险承受能力更高的机构投资者发售。发展前景如何呢?中信证券(21.320, 0.12, 0.57%)(600030)认为,考虑到货币基金收益率下滑以及估值方式带来的净值波动,短期内浮动净值型货币基金对投资者的吸引力有限。但从长期来看,传统货币基金发展受限使净值型货币基金迎来发展机会。上述分析师也称,首只浮动净值货币的成立,对行业影响深远,打破了货基市场近两年无新基金的僵局,未来该类新型货基将会批量出现。

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